中国平安产寿险超预期综合金融战略稳步推进

向日葵保险网

[导读]：中国平安2013年上半年实现营收和净利润分别为1895亿元和179亿元,YoY 增长19%和28%,好于预期;业绩增长主要来自于保险主业和银行。我们认为,平安产寿险盈利能力提升,各项指标好于行业水准,随着对寿险费率市场化影响的消化,经营环境有望逐渐走出底部,维持买入的投资评级。

　　短期仍需解决寿险利差收窄和投资的困境。行业的层面主要是寿险仍未摆脱经营困境,下半年继续面对资产负债匹配的难题,以及利差收窄的压力。尽管困难仍待解决,但我们认为相关政策鼓励保险发展,在国内保险深度和密度均较低的情况下,行业未来仍有很大发展空间。平安兼具综合金融和科技优势,未来将长期获得好于行业的成长。

　　盈利预测与投资建议。尽管下半年会有部分浮亏确认,不过考虑到公司产寿险能力提升,且我们看好下半年股市的表现,预计下半年业绩增速将进一步提升。我们上调公司2013年盈利预测24亿元,预计2013、2014年净利润分别增长35%和20%,公司当前A股股价对应2013年P/EV仅0.8倍左右,安全边际高,维持买入的投资建议。（来源：群益证券）

上一页 1 2

分享到：

更多精彩尽在人寿保险频道

关于中国平安人寿保险保单查询人寿保险查询综合保险查询的更多内容