保险业繁荣背后的阴影：堵截错配风险刻不容缓
向日葵保险网
[导读]：随着新“国十条”红利的不断发酵、税优政策信号的释放，保险公司迅速拓展业务版图。与此同时，各路资本也觊觎保险牌照，纷纷涌入保险阵营。
保监会相关负责人近期明确表示，在利率下行背景下，险企资产配置可能存在成本收益错配和利差损风险，一些险企的部分负债端业务呈现期限短、成本高的特征，如果这部分资金集中投资于股权、不动产等变现能力较差的资产，易产生流动性风险。为此，保监会紧急发文，摸底险企资金投向和具体金额，以防范险企投资领域存在的潜在风险。
事实上，保险业正在通过偿付能力监管来规范险企经营、内控和投资。据了解，“偿一代”监管体系是以规模为导向，这不仅造成中小险企跟风大公司，还产生一批在保险责任方面大同小异的保险产品。这种情况将在第二代偿付能力监管制度体系下有望得到改观。
据了解，“偿二代”将以风险为导向，对保险公司进行风险综合评级，更利于中小型保险公司找准自己的定位。
普华永道管理咨询业务总监周瑾表示，偿二代下，中小险企大致分为三类：一是非常重视规模的公司，这类资本的高消耗需要股东持续注入资本；二是高资本消耗型公司，这类公司通过销售高收益的投资性产品迅速获得现金流，并投入这些高收益的项目；三是一直以来稳健经营的公司，“偿二代”通过与风险匹配的资本要求和风险综合评级工具，有利于让这类稳健型公司得到“褒奖”，能获得较高的风险综合评级。面对“偿二代”，追求稳健的外资公司将更占优势。
对于一些险企为了冲规模大力发展高现价产品，首都经贸大学劳动经济学院教授朱俊生向北京商报记者表示，从国际寿险业发展的经验看，寿险业的发展应以保障功能为基础，合理嫁接理财功能，以
健康险和养老险为主导，在税收递延和税前抵扣政策支持下发展业务，从而既摆脱了与其他金融产品之间的收益率竞争，又可以建立健康可持续的资产负债管理模式，为客户和社会创造价值，成为养老和健康保障体系的重要组成部分。
