保险资产管理是保险业“承保+投资”双轮驱动的引擎，行业地位和作用日益突出。作为保险业主业之一，保险资产管理行业肩负着增强保险业核心竞争力、参与社会财富管理和完善资本市场的重要使命。面对中国经济社会发展的战略机遇期，保险资产管理行业需要进一步增强创新能力，拓宽服务领域，深化市场化改革，把政策用足用好，实现又快又好的发展。
投资方式创新：优先股、夹层基金
股权投资契合保险资金运用特点，其中优先股、夹层基金尤其适合保险投资，其实质是明股实债方式，一般不承担股权投资方式收益波动风险，收益率高于债券投资收益率水平，风险收益特征符合保险资金匹配需求，符合资产证券化发展方向，是保险股权投资的重要创新方向。开展保险资金股权投资业务应建立完善的退出机制、加大财政税收扶持政策，并明确防控风险的针对性措施：一是以偿付能力为基本原则，把保险资金股权投资纳入偿付能力监管体系。二是平衡风险收益关系，合理放宽风险容忍度，提高保险投资组合的有效边界。三是设立专业化股权投资平台，允许保险资产管理机构作为GP发起或设立股权投资基金，增强针对保险资金的投资管理能力；四是鼓励开发类优先股、先股后债、先债后股、股债并行等创新型投资工具，通过交易设计提高当期收益，弱化私募基金J-Curve现象的影响，增强保险投资的安全性和稳定性；五是进一步放开保险资金非重大直接股权投资的范围，借鉴发达国家和国内券商直投业务监管做法，拓宽保险资金一般股权直接投资的行业范围，放开至符合国家政策支持发展的相关行业。
投资行业创新：养老不动产与金融租赁
保险业和养老产业具有紧密的内在联系，保险资金投资养老不动产，建立集居住生活、医疗护理、旅游养生、文娱健身等为一体的养老社区，延伸了保险公司寿险产业链条，推进了保险产品和保险投资双重创新。从产品形态看，这一模式实现了由虚拟保单、预期收益保障向有形实体、增值服务保障的转移，推动了“寿险产品+养老社区”服务模式的升级和产品模式的转型。从投资形态看，养老不动产投资规模大、期限长、收益较为稳定，与寿险业务紧密联系，契合保险资金投资特点。目前，我国人口老龄化速度加快，养老机构严重不足，国家政策明确鼓励发展养老产业，并支持保险机构投资医疗机构和养老实体。我国保险业养老不动产投资需解决好几个问题：一是监管部门要加强政策指导，引导保险机构合理规划布局，避免一哄而起、重复建设和资源浪费，不同保险公司之间要加强合作，相互利用既有资源，形成行业合力，促进“保险投资+保险产品+养老产业”成为行业发展的新模式。二是建立完善的商业模式，充分认识养老不动产投资周期长、成本大、见效慢，短期收益无保障，国内尚缺乏可供借鉴盈利模式的现实状况，明确投资目的，防止保险资金以养老名义圈地、卖房子，建立养老不动产投资管理团队，精心设计运营模式，有效规避投资风险。三是要分析研究养老产业结构，注重市场细分，目前保险公司主要投资高端养老社区，无论是
泰康人寿还是
合众人寿，推出的产品基本面向中高端客户群体，而普通养老业务规模巨大，市场机会众多，保险公司也应给予关注，研究不同层次群体的养老需求，形成“高中低”梯次组合的投资模式和运营模式。
