对于折现率，我们认为，由于近年来公司不断完善治理结构，独立董事人数占董事会一半，并且正按照美国《萨班斯-奥克斯利法案》第404条款要求开展内部控制，加强风险管理，公司未来业绩增长前景越来越清晰，因此，估计折现率将有下降的趋势。实际上，公司精算报告的折现率由过去的12.5%下降了一个百分点后，还是明显高于国际同行的。如果折现率下调至10.5%成为现实，这将进一步提高目标价格至32.19元。
对于投资回报率，应当密切关注是否如我们谨慎预期的那样提升100个基点，如果能够超出我们的预期50个基点，那么目标价格将达到36.15元。
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