另需注意的是，据记者了解，保单融资获得的资金通常会被指定要求购买银行方面推荐的债券等理财产品。另据汪鹏介绍，通常香港私人银行开户门槛需要在100万美元以上。此外，超过一定额度的大额保单，保险公司还会要求客户进行体检。保险公司会根据投保人身体情况决定保单的杠杆率，一些已经身患重大疾病的投保人可能被拒绝购买。此外，不少私人银行都有固定合作的保险公司，在挑选银行之前需要先咨询清楚。

　　高杠杆融资需提防加息周期

　　在当前的一些大额保单操作中，还存在“空手套白狼”的情况，比如通过存款+保费融资，甚至可以用零成本套取300万美元的保额。在实际操作中，有理财师会推荐这样一种方式：在某些私人银行存入一笔50万美元购买银行指定的债券，并将债券抵押给银行再融资，即可按照资产价值的50%获得25万美元的贷款，加上此前保单在缴费之前先行抵押融资获得的54.5万美元，此两项抵押融资共计可获得79.5万美元现金，即可缴纳上文所提的75.9万美元的保费。而在这个过程中，可能客户除了投入50万美元作为存款，并未实际支出一分钱，而且还可能获得债券收益扣除融资成本之后的净收益。

　　不过，记者在采访中发现，这种操作实际上也蕴藏着不可忽视的风险。

　　海通国际财富管理董事总经理廖薛伦认为，香港债券的收益率浮动较大，从收益率较低的政府债到较高的公司债，年化收益从1%~10%都有，如果选择的债券收益率过低就会影响到债券收益，从而影响到融资成本。廖薛伦推荐，可以购买债券组合分散风险。廖薛伦表示，大额保单融资在香港发展十余年，已经是相对成熟的操作，但也要注意保单风险，目前的风险主要来自于保单选择，由于每家保险公司的保单条款都有不同，赔付标准、分红收益都需要投保人仔细甄选。

　　一位代销香港保险产品的第三方机构的理财师认为，目前此种高杠杆融资实际是利用了香港整体利率较低的优势，这种杠杆融资的精髓在于：只有在整体低利率的环境下才能进行此类操作，比如国内就不具备此种利率市场环境。该人士也提醒，目前随着美国经济复苏，量化宽松逐渐停止，加息已经摆上日程，无疑会间接影响到香港的低利率市场环境。同时，加息后大额保单的分红率也会受到影响。在加息周期，债券的投资收益会有所下降，而融资成本会相对提高，因此会对此类杠杆操作形成双重的负面影响。他表示，在目前环境下，杠杆融资的风险在加大，利用高杠杆的投保人需要注意这些潜在风险。