台湾地区有较悠久的保险市场发展历史，拥有多样化的保险资金投资渠道和多年的风险资本额监控管理经验，对内地“偿二代”背景下的保险资金风险管理具有一定的参考意义。

　　利率变化的风险及久期工具的应对

　　利率风险是由于市场利率变化所导致的风险，其本质上是由于资产与负债的存续期不匹配所产生的。在上世纪90年代，台湾地区一直维持较高的存款利率，最高曾达到一年期定存8.8%的高息，然而经过亚洲金融危机的冲击和互联网泡沫的破灭后，其定存利率长期维持在1.7%的低位。长期的低利率导致保险公司的投资策略无法匹配市场产品并且无法兑付存款利率高位时期承诺的高息产品。而在此次利率变化导致的危机之后，应对利率风险的主要工具也就是“久期”（债券各期现金流支付时间的加权平均值）便逐渐的在台湾地区的各个保险机构建设完善了起来。通过该公式的计算，债券的价格、时间和到期收益率三者可以综合成单一指标进行评估，在相对条件下久期大的资产组合要比相对久期小的资产组合更容易受到利率波动的影响，其所对应的风险也就更大，降低久期数值有利于提升资产组合的利率风险抗性。

　　台湾地区保险业的资金运用以及风险管理发展经验

　　在保险资金运用风险管理架构方面，台湾地区保险业资金运用风险管理架构和目前保监会推出的各类资金管理办法结构有相似之处。台湾地区的风险管理架构主要由投资项目、投资限额、风险分散、分级管理四个部分构成。

　　在具体架构内容和异同方面，投资项目指的是台湾金管会对保险公司的投资项目做出正面表列，限定保险公司投资产品。项目投资限额和内地保监会的产品投资比例监控起到相同作用，同样是对产品的投资比例进行监控。风险分散和保监会规定集中度相关规定也有着相似之处。但是在最后一项分级管理上，除资本适足率这一指标和目前推行的“偿二代”资本充足率要求类似外，投资绩效指标并未在内地规定中出现，投资绩效这一类指标可以为目前的风险管理提供更好的视角。风险管理和投资绩效的结合可以优化风险管理，避免过度风险管理带来的低收益问题。在保险资金可投资品种方面，台湾地区保险资金的可投资品种和保监会规定的可投资品种基本一致，但是在比例和相关要求上略有不同。

　　在资金运用特点方面，台湾地区保险业项目资金投入基本上每年保持着两位数以上的增长，年平均增长率为12.9%，截至2015年第二季度总保费收入突破3.44万亿人民币。其在投资品种的选择上却越来越倾向于高风险、资金回收期较长的资产。从近7年的投资比例趋势中来看，公债、国库券和公司债等固定收益类投资品种所占比例在过去7年中稳中有降，银行存款和短期投资下降最快，而增长较快的投资品种主要集中在股票、不动产和境外投资三项，尤其是境外投资项目增长迅猛，这主要和台湾地区的相对较小的金融市场有关。在未来保险资金运用风险管理发展方向上，台湾地区未来的风险管理整体方向将逐步由强制式的规则导向（Rule-based）管理模式向自律式的原则导向（Principle-based）风险管理模式转变。