对于万能险这个险种来说，投保人所缴纳的保险费分为两部分，一部分用于保障，另一部分用于投资，投资部分的资金可以由投保人自主选择是否转换为保障的部分，这种转换可以通过改变缴费方式、缴费期间、保险金额等方式来实现。万能保险之所以被称为“万能”，并非是它的功能是万能的，而仅仅在于客户在投保以后可以根据自身不同时期、不同人生阶段的保障需求和财力状况调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用（万能险保费构成见附图）。

　　由于保障额度设计的不同，便形成了具有不同侧重点的万能产品，比如：有的侧重保障，其保障金额较高，但前期扣费较高，投资账户资金较少，前期退保损失也大；有的侧重投资，保障金额低，首期扣费较少，投资账户资金较多，退保损失也小；还有的保障与投资二者平衡兼顾。概括起来说，万能险是一款投资功能较强且十分灵活的险种。

　　关于保险理财的问题

　　投资型保险作为一种投资理财产品，丰富了人们的投资理财渠道，满足了消费者在保险合同存续期间追求资金回报率的需求，比较适合那些认同保险，有一定资金实力，工作繁忙、没有专门时间和精力打理个人理财事务，但又期望获得长期稳健收益的偏保守型人士购买。但客户在购买此类险种时，应当注意以下几个方面的问题：

　　1.勿寄过高回报期望。保险产品毕竟是以保障见长，投资回报只是它的一个附带功能，其投资回报率有一定的局限性，有些保险公司直接为投资回报设限。以万能险为例，有一些保险公司在合同中规定了保留调整权利的条款，如有的对保证收益设定时间限制；有的以投保当时的一年期定期储蓄利息为准；有的对账户管理费保留调整权等等，客户在投保时要留意相关的规定。总的来说，追求高额投资回报不应成为购买万能险的主要理由和动机。因为从大的方面说，国家对保险资金（投资）运用的渠道和安全性有着十分严格的规定，这就从根本上决定了保险投资收益的有限性。

　　2.考虑个人的资金实力。还是以万能险为例，现在市场上的万能险大多最低缴费4000元（4000元是不可以追加保费的），同时，这类险种的“初始费用”较高，以首交保费1万元为例，保险公司是分两部分扣除初始费用的，第一年6000元（含）以下部分初始费用扣50%（以后逐年减少，第六年及以后为5%），6000元以上部分的初始费用扣5%（初始费用是按月扣的）。如果投保人原来未曾投过保，或者基本保障尚且不足，而且资金很有限，勉强挪出1万元来投保，那么，我们不建议投保此类投资型险种，还是以满足个人和家庭保障需求为首要选择。

　　3.保险投资理财的特性。因为保险的主要投资渠道限于货币市场和债券市场，投资回收期较长，其投资收益一般呈平稳上升趋势，特别是万能险，虽然规定了最低回报率，支取也比较灵活，但一般要在投保５～９年以后才能基本“回本”，所以，企望快速回报的客户不适合购买。

　　关于退“老保”投“新保”的问题

　　从理论上讲，任何形式的退保都是有损失的，特别是投保的最初几年。因为先期保险公司要扣除保单运营管理费用、代理人的佣金等，而且保单自身的现金价值还没有积累起来，所以，“退不回本”是很自然的事。