在加息通道开启后，老百姓该如何利用养老保险来抵抗骤增的通胀压力呢？

　　其实，就当前市场的投资环境来看，不动产投资受宏观调控的影响，投资的渠道已经越来越窄，成本也逐渐增加；股市投资的风险较高，需要一定的专业知识和时间；悄然兴起的艺术品投资也是高门槛、高风险。很多人只好将钱存到银行来收取定期存款的利息。

　　然而，按照目前的一年定期和两年定期存款的利率来看，远远低于公布的CPI的涨幅，实际利率为负。这说明，当我们将钱存在银行后的实际价值是在减少的。在这样的背景下，保险产品不失为一个合理选择。我们如果能理性正确地投资一些养老保险产品，既能防范未来养老风险，又为自身财富保值增值。

　　目前，市场上较为常见的商业个人养老保险有分红险和万能险两种。

　　虽然还有一些个人养老保险可以提供固定的收益，但是此类产品收益已经确定，并不具有抗通胀的特点。分红型的个人养老产品通常是在提供部分固定收益的基础上，带有浮动的分红。长久以来，保险公司的分红型养老产品的大部分均投资在国债、企业债和基金等固定收益类产品，这使得它与加息之间存在明显的正向关系，可谓一荣俱荣，一损俱损。

　　央行加息意味着保险公司可供分红的收益增加，从而使投保者的收益增加，以达到缓解通胀的目的。从2010年的情况来看，分红险的收益水平大体在3%-5%之间，个别优秀公司会更高一些，基本能够达到跑赢CPI的目标。

　　万能型的个人养老产品与分红型类似，也具有一定的抗通货膨胀的功能，而且缴费方式更为灵活，预期收益较高，并附加较高的保障特性。但是，万能险的投资风险相对分红险而言大一些。而且，高保障性的特点使得万能险的初始风险保费较高，在最开始的五年左右，投保人缴纳的保费只有小部分进入到了投资账户。

　　因此，万能险更适合长期投资，个人在投资时需要考虑自身情况。对于一些年轻的白领们而言，由于他们风险保费低，并有较充裕的资金投资，利用万能型的个人养老产品，可以更好利用加息周期来应对通胀。

　　从保险公司的角度来看，如何利用加息周期来更好的推动养老保险产品的发展呢？

　　在我个人看来，一是要提高现有养老产品的收益率来增加居民的购买欲；二是要设计更多创新型的商业养老产品来开拓市场。数据表明，2010年初期，各个保险公司的万能型养老产品的收益并不理想，个人万能险结算利率一降再降。许多投保人在购买养老保险时，除了看中其保障的功能外，抗通胀的收益率也是吸引投资者的要素之一。