变额年金保险在欧美日大为畅销的保险产品，能否同样在中国市场“俘获”消费者的芳心？还是会同投连险的命运一般“大起大落”？产品尚未面世，变额年金即已引来一片热议

　　年金通常被视为养老储蓄的一个有力产品，它的优点在于拥有确定定期收入的保证，但缺点是固定不变的金额容易受到通货膨胀的影响而降低实际购买力，这一缺点随着平均寿命的稳定增长显得更为严重。

　　为了克服这一缺点，“变额年金保险”应运而生。保监会在上月宣布在五个城市（北京、上海、广州、深圳、厦门）启动“变额年金保险”试点，相配套的《变额年金保险管理暂行办法》同时发布。有消息称，相关产品最早有望于7月推向市场。

　　具体来说，变额年金是指包含保险保障功能，保单利益与连结的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身保险产品。它不像传统年金保证会支付定额的平均给付金，而承诺的是长期变动的给付金额，以反映投资资产的市场价值，其价值也能反映消费者物价及生活费上下变动。变额年金把基金的累积及给付和投资连结在一起，因此，可以提供一个长期随着通货膨胀而调整的收入来源。

　　“升级版投连险”？

　　事实上，变额年金有别于其他产品的主要之处在于，一是可包含寿险保额规划；二是给付期间的保证给付制度。据业内人士介绍，变额年金险本质上是一种“升级版”投连险——通常我们所说的投连险是不保底的，但变额年金相当于是一款保底型投连险。

　　据了解，与传统投连险由投保人承担全部风险相比，变额年金险还承诺一定的保本比例，投资风险的一部分改由保险公司承担。从形式上看，这种设计与万能险类似，但这两类产品的主要投资标的物不同。从功能看，变额年金险介于投连险和分红险之间。简单的理解是：变额年金保险＝投资连结保险＋最低保证＋年金化支付。

　　据一家保险公司相关人员介绍，变额年金保险在国外市场覆盖率很高，特别在北美市场，养老金大部分以变额年金险的形式出现。但由于与资本市场联系更紧密，对经营变额年金险的保险公司提出了很高的要求。

　　因此，变额年金产品将在国内市场上推出，投资者应该在挑选产品的基础上选择实力雄厚、有品牌影响力的公司，另外投资水平、服务水平、口碑等也是需要衡量是否购买的标准。

　　四种类型六大特点

　　根据保监会相关人士的解读，与投连险不同的是，即将推出来的变额年金产品的最低保证有四种类型，包括最低身故利益保证（GMDB）、最低满期利益保证（GMMB）、最低年金给付保证（GMIB）和最低累计利益保证（GMAB），这也意味着市场上将会出现四种不同的变额年金产品。