以下计划合计保额上限可达55万元。

　　方案二：若无按揭，可选保险配国债

　　◎方案提供：海尔纽约人寿资深理财师林佩蓓

　　徐先生看来被期交保险的保费吓住了。其实，财务规划之道，无论是针对个人还是针对企业，做决策要考虑的两大因素便是成本和收益——用尽可能低的成本获得资金，同时投资到风险调整之后收益尽可能高的项目上，这就是成功决策的秘诀。

　　其时摆在徐先生面前的两个选择收益是完全一致的，一方面可以享受持有房产的收益和效用，另一方面可以享受养老保险合约规定的保障。有足够的资金无需借贷固然是好事，但在现实环境下要做到这一点并不容易，所以在这个无奈的大前提下，我们只能选择尽量保留资金成本较轻的借贷，将手头的余钱优先偿还资金成本较重的借贷。

　　谈及按揭贷款的资金成本，大多数人早已向银行问个一清二楚了。相比之下，期交保险的资金成本无疑就要隐蔽许多了，我们能够看到的只是趸交和期交两个保费数字。其实，若换一个思考方式，比如徐先生来信中提及趸交90320元的保险，其20年期交5600元的安排完全可以想像成保险公司一次性提供给你90320元的贷款，你在拿到贷款之后当即支付了5600元的首期还款，并在剩下的19年内继续每年偿还5600元。

　　若这么想像的话，那么保险的期交和房屋按揭的实质也就大体统一了，利用Excel中的IRR函数或者专门的金融计算器，我们很容易就可以算出，上述保险隐含的借贷利率为2.39％，上述保险隐含的按揭利率只是2.30％，目前20年按揭贷款基准利率为5.94％，即使享受七折，亦为4.16％，孰轻孰重不言自明。

　　很显然上述案例最明智的决定应该是用余钱偿还掉房贷。其实，不仅是和按揭利率比，保险产品的利率即使与同期长期国债的收益率比较，同样处于很低的水平。

　　注意不同产品的资金利率

　　若没有按揭需要偿还，更合理的决策依然是选择期交的保险，而将剩下的资金去买收益率更高的长期国债。以下几个因素不可忽略：

　　1.借贷期限对资金成本的影响

　　申请住房按揭，按照5年分成两类。5年以下基准利率目前仅为5.76％，而5年以上则为5.94％，按揭时间越长借贷利率越高。但是保险却不同，很多时候是期交时间越长，相应的借贷利率越低。比如还是文首的那款保险产品，若改成10年期交，每年保费10540元，虽然累计保费105400元较趸交90320元只高了15080元，但是其隐含的借贷利率却为3.61％。所以保险期交在与按揭等比拼时，时间越长越具有优势。