记者近日在网上看到一篇题为《我对养老保险的几点体会》的网友文章，文中作者以30岁的男性为例，通过计算，对比了养老保险与凭证式国债、基金组合和其他高收益投资产品的投资回报率。根据计算结果，作者认为“单从养老保险这个险种的分析结果来看……坚决不买”。文章中建议那些有良好理财习惯的人，可以有许多金融产品的选择能代替养老保险解决你的养老问题。最保守的是凭证式国债，其次还有债券、基金、股票等等。

　　作者做了这样的假设：“某家公司养老保险，年交8300元，交20年，55岁后月领1000元，共领20年。身故或全残，公司退还以单利5％累计的已缴保险费”。20年共交费16.6万元，领24万元，还有红利分配，低、中、高红利分别是3.5万元、7万元、10万元，按照中回报计算，最终可领31万元，折合年收益率4.3%。而相同的钱投资于凭证式国债，则最终可领36.5万元，而投资基金等产品则更加丰厚。

　　●收益率低于其他理财产品

　　保险观察家谭笑指出：在回报率的计算中注意要计算复利率。即计算每一年的利率，其第二年的利息可再次生成利息，不适宜只计算简单的单利率。网友只将收益简单地平均到了每一年中，是单利，并还有其他的一些细节不准确，因此，最后算得的结果是4.3%。

　　按照网友的数据他给记者算了这样一笔账：

　　假设我们有一个银行储蓄，一年期储蓄利率约为1.6523%，存8300元，一年后，将上一年的本和利取出，再存入，并同时再追加存入8300元，并之后每年都这样不断地存存取取，共20年。20年后，每年再将本利取出存入，不再追加存8300元，一直持续到55岁。55岁之后，同样不停止取存，但在每年存存取取的同时，每年还从存款中取出1.2万元（1000元/月）作为养老金花掉，取上20年。20年后我们会发现，银行中的钱会基本正好取光。

　　由此我们可以得出结论，此养老保险，就其养老部分而言，很类似于一个一年期利率为约1.6523%的银行储蓄。因此，从回报率角度考虑，可以认为这个保险养老部分的回报率是1.6523%。

　　从这个角度看，养老保险的收益会低于其他投资理财产品。

　　中国保险精算研究院的科研人员姚海波博士也指出：虽然网友文章的计算过程不符合严谨的精算要求，但是养老保险的收益率一定是低于其他投资理财产品的，这个结论是正确的。