案例情景分析
一、产品结构分析
现金流是个人或企业的现金支出与收入的汇总，商业养老保险本质上根据产品说明书在一定条件下确定现金流的金融产品。
商业养老保险产品构成要素为：
1.投保人的初期保费支出，支出确定；
2.被保人的后期养老金收入，收入确定；
3.被保人获得产品分红，收入不确定；
4.附加的被保人额外收益，收入不确定，例如祝寿金
二、产品现金流模型
假设：保险公司投资收益率与投资现金收益率相等R，为方便比较将产品的现金流贴现到30岁时，由于被保人获得产品分红，收入不确定性，假定产品分红为零。
模型建立：
1.设贴现利率(保险公司投资收益率)为R；
2.被保险人身故时期为X：30～100岁；
3.投保人的保费支出现值InPV（X，R），InPV（X，R）为R，X的函数；
4.被保人的保险金收入现值OutPV(X，R)，InPV（X，R）为R，X的函数。
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