点睛：由于上述情况中，现金流入或流出的时间不同则时间价值不同，例如在30岁末（31岁初）交的15940元与在35岁末（36岁初）交的15940元的价值是不同的。现在进行现金流计算的时候必须考虑货币的时间价值。
案例分析结果
如果在没有额外分红的情况下，贴现率为3%时，投保人的保费支出现值与被保人的保费收入现值关系图为图3.2，贴现率为2%时，投保人的保费支出现值与被保人的保费收入现值关系图为图3.3.
从图3.2可以分析出若被保险人在60岁到88岁间身故，则投保人与被保人的净收入现值(净收入现值=被保人的保费收入现值—投保人的保费支出现值)为负值，从图3.3可以分析出同样保险人在60岁到88岁间身故，则投保人与被保人的净收入现值为负值。
点睛：保险的本质是分散风险，并不额外超额收益。保险公司作为商业养老保险的管理与销售机构，其为风险中性且管理费收入需求，保险产品的风险需要在投保人之间进行分配，在贴现利率一定的前提下，购买养老保险的所以投资者的净收入现值为零，所以在购买养老保险的投资者中必将有部分投资者的净收入现值为负。
保险公司给出的现金流图形图3.1未考虑到现金的时间价值，从简单的计算分析，10年期间每年交15940元，共159400，假设60岁开始每年领取10000元，则可以领取到75岁。如果考虑到人类的生命周期表，预计在75岁左右的死亡率较高的。
在挑选保险产品时，可以将同一产品不同投保年龄，或者不同公司的同类产品进行净现金流比较，选择净收入现值最大产品。
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