封闭贡献

　　让人费解的是，无论泰康进取抑或新华创世之约，在其投资范围之内似乎并没有多少投资“花招”。

　　公开资料显示，泰康进取型账户成立时约定：主要投资于证券投资基金包括封闭式和开放式以及监管部门未来批准的其他权益型证券，部分资产将投资于银行大额协议存款、国债现券和回购、金融债以及监管部门准许投资的企业债等；而新华创世之约则在保险资金直接入市限制取消后可以直接投资股票。

　　这意味着，上述账户并不存在可以通过特殊投资品种获得超额收益的可能。

　　对此，一位保险投资人士称，不同于其他五只持续销售的老投连账户，无论泰康进取账户还是新华创世之约，其由于集中销售一段时间后由于停售导致其在相当大程度上类似于一只半封闭运作的基金，“不同之处不过是在有段时间内不能投资股票，而且仓位更灵活。”

　　而在另一方面，早期透过代理人渠道销售的投连险，其高额的退保费用对于泰康放心理财以及新华创世之约等产品而言，则无疑构成了预防大规模退保的最佳屏障。

　　一位保险精算师称，由于部分老投连高昂的退保费用以及产品设计问题，投保人在前三年里退保可以取回的资金远远不及投入，这种产品设计曾经导致老投连在股市低潮时的大规模退保风潮，但在此风波之后再也没有发生类似事件。

　　公开资料显示，新华创世之约，其第一年退保需扣除账户价值高达50%，逐年递减10%，五年后不再扣除任何费用。而稍晚成立的泰康放心理财，其前五年的退保费用分别为，第一年10%，第二年8%，第三年6%，第四年4%，第五年2%，第六年及以后为0。

　　在2007年，新华人寿解冻封存五六年的个险投连产品创世之约，按照中国保监会关于投连的新版精算规定重新修改条款，并于当年11月，仍旧以“创世之约”的名字在银保渠道重新上市。“新”创世之约的条款显示，该产品设有不超过3%的初始费用、1.5%的资产管理费和不超过2%的买卖差价。对于退保费用和部分领取手续费则大大降低，条款规定三个月以内的退保费用和部分领取手续费均为1.5%，第四个月起至第二个保单年度末为0.5%，第三个保单年度及以后不收取任何费用。

　　但新华人寿内部人士称，由于种种原因，新创世之约推出后几乎没有保费进账。