【摘要】近年来，保险公司对投资理财类的险种特别青睐，分红险、万能险和投连险三类险种占据了寿险市场的较大份额。但并不是每一位投资者都了解分红的内涵，它来源于哪里、有些什么价值？我们又该如何选择适合自己的产品呢？
一、分红的来源
分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。保单持有人在享受传统的保险保障功能以外，还与保险公司共同分享经营成果。简而言之，就是保障之外还有分红。
1.公司个人共分享
分红保险按产品分，包括终身寿险类、两全类、年金类和健康类4种。按分红方式分，包括没有保底收益类，即分红多少可能随保险公司经营好坏而有大的波动；明确保底收益类，即该分红保险的分红由固定分红和浮动分红两部分组成。
分红保险的红利计算是比较复杂的，每一会计年度末，首先由保险公司的精算师根据公司当年度资金运用收益、财务状况、业务经营状况计算出年度盈余，然后提出红利分配方案，由公司董事会决定当年的可分配盈余，并在分红保单持有人和公司股东之间进行分配。
每一个特定的保单持有人分配到的红利与其资金贡献、风险保额、保单年度等许多因素相关。按照中国保监会的规定，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分红的比例不低于当年可分配盈余的70%.
2.根本取决于公司经营能力
分红保险的红利主要来自3个方面，分别是费差益、死差益（或赔付率差益）和利差益。费差益指保险公司实际费用率小于预定费用率产生的盈余，死差益（或赔付率差益）指实际死亡率（或实际赔付率）小于预定死亡率（或预定赔付率）产生的盈余，利差益指实际投资回报率大于预定利率产生的盈余。
3种差益中，死差、费差的占比非常小，对于一个精算水平较高的保险公司来说，很少会在产品定价、费用预算方面产生较大的误差。一般分红保险的红利大部分来源于利差益，而利差益的多少取决于保险公司经营能力的强弱，分红因此有为零的可能。
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