分红险收益来源于“三差”
有读者朋友询问，今年保险公司前三季度的业绩好像还是不错的，但是分红险收益情况应该说不是很理想，分红险收益偏低是不是受整体金融市场的影响呢？
应该说，资本市场的走软对分红险的收益偏低是有很大影响的。
作为消费者，我们要明白，分红险的收益是怎么计算的。作为一种长期储蓄型的人身险，分红险本身已经内含了一定的长期收益率，这部分收益是在产品设计的时候，精算师已经测算好的，根据保监会规定，不得超过年复利2.5%。目前市场上大部分分红险的内含年复合收益率在2%~2.4%之间。
除了这一部分，分红险还有一个特色的收益部分，也就是分红。根据规定，保险公司在每个会计年度结束后，需要将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余的70%来分配给投保者。这些可分配盈余主要来自哪里？简单地说，是来自三个差，分别是死差益、利差益和费差益，所以我们常说的“三差分红”。
这“三差”里，死差益通常变化不大，费差益则跟保险公司的日常管理费用、运营费用、代理人佣金支付情况等有关。而利差益是指，如果实际的投资收益高于产品设计时预期的投资收益时，就可以产生不少盈余，等于就可以给投保人多一些分红。2011年我们国内资本市场，可以说“股债双熊”，两大市场的行情都不好，利差益这一块就很难有较多的盈余。
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