万能险原罪之辩：何以充当宝万之争先锋军
向日葵保险网
[导读]：保监会数据显示，2015年前10个月，万能险保费收入超过6000亿元，占总保费收入的29%，超过22家险企的万能险保费收入占其总保费收入的五成以上
一位接近监管的人士对21世纪经济报道表示，“这主要是为管控‘长险短卖’的现象，从而防范资产和负债不匹配所带来的风险。”此前不久，保监会曾叫停网销万能险，彼时业内人士便表示是因为“长险短卖”问题日趋普遍。
“是否属于一年期产品，主要看在条款上退保手续费是否仅在一年以内退保时收取。新规下，中小型保险公司可以在时间范围的延展和定义上做文章。”一不愿具名的精算师如是坦言。
此外，征求意见稿中言明，对于高现金价值产品保费高于当年投入资本2倍的保险公司，给予公司一定期限的过渡期，自2016年1月1日起至2018年12月31日止。
而在过渡期内，意见稿则明确要求：保险公司的高现价产品年度保费收入应当控制在基准额以内，其中预期产品60%以上的保单存续时间在1年及1年以下的高现金价值产品的年度保费收入应当控制在公司基准额的0.5倍以内。
其中，基准额=投入资本×2+（1-0.2t）×（2013年度高现金价值产品保费收入-2013年末投入资本×2），t=年度-2013；以前海人寿为个案测算，除非其2016年内完成数次“大手笔”增资或采用其他资本补充方式，否则其高现价产品的整体规模及同比增速将难以保持2015年的迅猛势头。
“新兴中小型险企大多沿袭‘规模先行、结构跟进’的路子，过去一味靠万能险等高现价产品做大规模的做法将在新的监管体系中有所受限，结构调整的任务变得急迫，这是对所有万能险‘大户’们的挑战。”一华南区域保险业分析师如是称。
