万能险狂飙突进有风险 保监会监管逐步趋紧
向日葵保险网
[导读]：频频举牌的保险公司，正以蛮横的商业模式，颠覆外界对其保守和稳重的印象。谁给了他们底气？是万能险！
华夏保险的一位人士也对《投资者报》记者表示，公司经过万能险积累的资金和占据的市场规模（去年公司万能险规模占比超过九成），开始主动调整经营策略，转向实现大而强的发展目标，即在业务规模保持一定增长速度的前提下，重点加大期交业务（包括个险、银保期交、中介、电商期交等）、效益型短险等高价值业务的发展力度，不断提升价值业务规模和占比，持续优化业务结构。
监管正在逐步趋紧
由于过高的收益率隐藏的风险，以及丧失保障功能引发的社会质疑，对于万能险等高现价产品的迅猛发展，保监会显然也看到了蕴含的风险，并从去年年底开始出台了一系列政策。
2015年底，保监会发布了《关于进一步规划高现金价值产品有关事项的通知（征求意见稿）》，意在进一步收缩高现价产品的规模。《意见稿》提出，自2016年1月1日，保险公司高现价产品年度保费收入应控制在公司资本的2倍以内，其中预期产品60%以上的保单存续时间在1年以及1年以下的高现金价值产品的年度保费收入，应控制在公司投入资本的1倍以内。
从《意见稿》可以看到，监管限制的目标十分明确，要求降低行业高现价产品大量销售所蕴含的潜在流动性风险与偿付风险。
去年12月11日，保监会发布《关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项的通知》。具体到保险公司资产配置方面，保监会相关人士称，部分公司存在“短债长配”现象，可能导致流动性风险。例如，一些保险公司的部分负债端业务呈现期限短、成本高的特征，如果这部分资金集中投资于股权、不动产等变现能力较差的资产，易产生流动性风险。
12月15日，保监会又称其印发了《保险资金运用内部控制指引》及《保险资金运用内部控制应用指引》。至于推出这两个指引的原因，保监会的说法是：近年来，随着市场化改革的不断推进，保险资金运用市场活力和创新动力得到显著提升，但也日益凸显出有些保险机构在资金运用内部控制领域长期以来累积形成的短板和缺陷，突出表现在内控制度不健全、运作机制不完善、内控工具手段相对滞后，执行力难以到位、股东或董事长等可能凌驾于控制制度之上等，难以适应市场化改革带来的风险挑战。因此，行业急需一套行之有效的内控标准，规范资金运用内部控制行为。
12月23日，保监会更是专门发文对保险机构披露举牌信息进行了重点规范。
今年“两会”上，保监会主席项俊波表示，将对万能险进行风险排查。他说，万能险在我国发展平稳，风险可控，但是由于其缴费灵活、流动性比较强，在资金的运用上可能出现资产负债错配，进而引发现金流风险，所以保监会高度重视，着力从偿付能力、产品报备、信息披露等方面实施了重点监管。从2014年以来保监会先后18次对万能险结算利率较高、存在销售误导等问题的15家保险公司采取了监管措施。
不过，相比市场上的担忧，项俊波认为，万能险作为一种保险产品能够引起社会热议和关注是一个好现象，保险公司在资本市场的举牌风险也是可控的。这意味着万能险发展速度不会明显放缓，保险公司在资本市场的收购举牌身影仍然不会消失。
