AIJ半数以上业务是负责日本国内企业养老金投资运作，因涉嫌伪造投资报告已成为当前日本最大的金融丑闻。该事件已经给日本社会投下了一颗“震撼弹”，不啻为一场金融界的“3·11地震”

　　连日来，关于日本AIJ投资顾问株式会社(AIJInvestmentAdvisorsCO。，LTD，简称“AIJ”)涉嫌伪造投资报告的新闻频频出现在各大媒体的显要位置，俨然已成为当前日本最大的金融丑闻。AIJ半数以上业务是负责日本国内企业养老金投资运作，对外宣称主要从事衍生金融商品投资，买卖股票指数期权。截至2011年9月，共有124家企业的“企业年金”(企业养老基金)委托该公司投资管理，总金额达到1984亿日元(约24亿美元)，但日本证券交易监督委员会的调查却显示其中的90%左右已经化为乌有。上述委托企业员工总数达88万人，皆因此遭受重大损失。为保护投资者利益，日本金融厅已勒令AIJ停业，然而该事件已经给日本社会投下了一颗“震撼弹”，不啻为一场金融界的“3·11地震”。

　　AIJ事件发生的背景

　　AIJ的历史可以追溯到1989年，当时注册资金为2.3亿日元。2000年社长浅川和彦提议设立促进企业资产运用的投资顾问公司，2003年正式更名为AIJ投资顾问株式会社，2004年收购了一家外资经营的投资顾问公司。从那时起，AIJ开始与大量日本国内企业签约，获准用企业养老基金进行投资。截至到2011年9月，除了运输公司、建设公司及电力工程等中小企业外，安川电机、advantest等大企业的企业养老基金也委托该公司进行投资管理，委托企业总数为124家，资产总金额达1984亿日元。

　　能吸引这么多资金，一方面“归功”于AIJ自称的经营有道。社长浅川和彦经常在日本各地自夸其主要基金——在英属开曼群岛注册的投资信托基金管理公司经营有方，基金收益率极高。浅川宣称，从2002年6月至2011年11月的基金收益率为245%，即使在2008年国际金融危机爆发时，日经指数大跌35%的情况下，收益率仍为7.45%。

　　另一方面则“得益”于浅川本人超强的交际能力。浅川原是日本最大的证券公司——野村证券的熊本分社社长，虽然在投资管理方面是个外行，但人际交往方面却有过人之处，加之长期供职于野村证券，有极强的人际网络。如社会保险厅官员石山勋退职后成立东京年金经济研究所(年金顾问公司)时，浅川当即出资1000万日元参股，并聘石山为AIJ的顾问，每年还支付600万~800万日元不等的顾问费。得到实惠的石山投桃报李，又通过自己的人脉关系，竭力向从厚生劳动省和社会保险厅“下凡”到一些企业的昔日同僚们推荐AIJ。所谓“下凡”是指一些官员从政府部门退职后到一些企业或基金会中担任重要职务的一种日本官场习俗。在石山的推荐下，共有47家相关企业与AIJ签约。此外，为了与签约企业培养感情，AIJ每年用于接待的经费即高达1000万日元。为此，日本《朝日新闻》指出，AIJ的干部及职员共11人，不但规模小，从业时间也短，但却能与如此多的企业签约，不得不承认浅川本人具有超强的“营业能力”。

　　AIJ并不直接从事投资信托业务。该项业务是由一家名为ITM的证券公司负责，社长由曾在山一证券任职的西村秀昭出任。但由于ITM证券90%以上的股份来自AIJ，彼此之间实际上是母公司与子公司的关系，因此ITM证券的业务基本上也是在浅川的指示下进行的。

　　ITM证券将与AIJ签订委托合同的企业养老基金从信托银行转移到在开曼群岛注册的公司户头上，然后再投到香港金融市场从事股票和债券衍生品的业务。然而从2004年3月，ITM证券从事投资金融衍生商品伊始，便一直处于亏损状态。但AIJ却伪造投资报告，粉饰收益，并欺骗更多的企业与之签约。结果到2011年9月，该公司对外公布的1984亿日元资产总金额中的90%左右已经化为乌有，其中投资衍生金融商品一项便损失1092亿日元(约13亿美元)。目前，公司实际的资金存量仅为251亿日元(约3.09亿美元)，其中149亿日元(约1.83亿美元)用于投资事业协同组合，21亿日元(约2400万美元)是能够变现的海外资产，现金及银行存款仅余81亿日元(约9687万美元).

　　2012年1月下旬，日本证券交易监督委员会开始对AIJ及ITM证券进行调查，AIJ伪造投资报告的内情才大白天下。为保护投资者利益，日本金融厅随即于2月24日勒令AIJ暂停业务一个月。3月23日，日本证券交易监督委员会又以涉嫌欺诈用户为由，对AIJ位于东京的总部办公室展开强制搜查。与此同时，日本邮政改革和金融事务担当大臣自见庄三郎表示，“AIJ投资顾问株式会社因涉嫌向客户提供虚假资金运作报告已被取消资产管理公司的资格”，他还指出金融厅已经勒令ITM证券暂停业务六个月。