“收益率”迎来转机
众所周知，分红险一年一度派发的保单红利，主要来源于利差、死差、费差等实际经营数据优于精算厘定数据的收益部分。其中，利差是保险公司实际的投资收益率高于产品定价时预定的投资收益率时产生的盈余，死差则是该业务中被保险人的实际死亡成本小于预定死亡成本时产生的盈余。
“利差贡献的大小直接影响到红利的派发，按照监管规定，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%，分红方案不仅要报保监会备案，还需经过审计师审计，以确保方案合规、公平。”业内相关人士坦言，近年来资本市场波动较大，对保险公司的投资收益率水平存在不利影响。
在投资收益率相对低迷的时段，保单红利作为资本市场的缩影，似乎并不值得特别期待。然而，涵盖十多项投资新政的新一轮保险投资“组合拳”已发布，其中一大亮点即是另类投资松绑，股权及不动产投资将进一步放松投资限制，进而增强保险投资的稳定性和可持续性;基础设施债权计划投资将进一步强化风险控制和后续管理，有望进一步提高保险资金投资效率。
“对分红险来说，目前所有的投资领域均被打开，获得的投资机会更多，但分红收益的波动性依然会存在。”某寿险公司投资管理部相关人士对记者称。投资渠道的放开，分红收益或迎来转机，但正是一次次的波动和不确定性的增强，日渐理性的消费理念也在一并形成，最终沉淀下来的，依然是“分红”外衣下的保险保障之根本。
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