四是资金运用渠道窄，收益提升受限。中小型保险公司在申请投资牌照和新业务资质时，由于人力、资产规模、资本金、制度、系统、风控等多方面的资源劣势，仍面临较高的门槛限制，在投资范围和投资工具的选择上限制较多，能够实际运用的空间有限，更多局限在传统资本市场投资渠道。
五是负债久期短，资产负债匹配存在错外现象。在规模至上的战略导向下，许多中小寿险公司纷纷陷入了产品“三高一低”的状态，即高准备金、搞资本占用、高退保率、低存续期限。以目前中小型寿险公司热衷销售的高现金价值产品来看，产品的久期负债基本在两年之内甚至更短，但资金成本却高达6%~7%。为覆盖如此高的成本，不得不降短期资产配置到收益率较高的中长期资产项目上去，如房地产、信托计划等。
六是经营成本高，盈利周期长。主要原因有：一、规模较小，尚未实现规模效应，单位成本高；二、续期业务少，业务成本难以较低；三、高价值业务规模小，占比低，费差、死差空间小；四、难以有效提升投资效益。
七是融资渠道单一，偿付能力改善任重道远。目前，大多数中小寿险公司尚处于经营亏损期，普遍未形成资本自我补充能力，资本补充手段单一化，与大公司上市公司相比，基本依靠股东注资。
八是治理结构不合理，基础管理相对滞后。近几年来，一些中小寿险公司存在股东行为不规范，控股股东或实际控制人滥用权力，损害其他利益相关者合法权益的行为；部分董事对保险经营规律认识不深，独董独立性不强；部分高管独断专行，管理层与股东之间矛盾重重等问题。
机遇与挑战并存
虽然中小寿险公司本身存在的问题众多，但依然面临着难得的历史发展机遇。
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