[摘要]：万能险结算利率今年以来的下滑趋势让不少投资者坐不住了。结算利率下滑趋势还将延续多久，是否应该及时取回账户的钱，到底应该如何选择保险产品？本期汇丰理财圆桌邀请三位嘉宾就此话题展开讨论。
结算利率下滑还将延续
中国证券报记者：万能险结算利率当前处于下滑通道，是什么原因造成的？
栾成校：万能险是一种新型的附带投资功能的保险产品。万能险每月公布的实际结算利率主要取决于两个因素，即当月实际投资回报率和平滑准备金的使用。
其中，平滑准备金的使用非常关键。简单说，就是保险公司的万能险将以往积累的一部分收益放在某个时间段内“释放”。
这就好比每期账户是一个“小水库”，以往所积累的收益是个“大水库”，平滑准备金的作用就是，当“小水库”快枯竭的时候，通过从“大水库”中引水注入“小水库”，从而使得诸多“小水库”的水位能维持在一个比较高的位置。
2010年年初以来，受资本市场低迷及低利率的影响，万能险的结算利率逐步下滑，从最高时期的6%，下滑到目前的4%左右。由于资本市场的持续震荡和央行加息的不明确，可以预计万能险的结算利率在短期内仍然会持续低迷。
李大治：万能险的实质就是定期寿险和“保底的债券基金”相结合的产物。近期银行间拆借市场利率大幅上升，再加上近两个月CPI持续上升，加息的预期比较强烈，这些都应该对结算利率产生正面影响。
然而近期万能险结算利率却反其道而行之开始下滑，究其原因，除了因投资压力增大使保险公司不愿意以过高的资金成本为代价换取业务规模提升外，新会计准则下大中型保险公司无动力推进万能险的销售也是原因。
万能险结算利率的高低应主要取决于投资账户运作的当期市场收益率，但各保险公司在设定结算利率时也会相互攀比，为了促进本公司万能险的销售和扩大保费收入。
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