养老规划的本质

　　不管你的养老需求如何，最终都要落实到具体的开支，都需要通过支付现金来实现，所以退休后稳定、足够的可支配现金就是养老规划的目标，通过现在的收入和资产储备退休后的现金流，所以养老规划的本质就是现金流规划。

　　家庭现金流规划必要性

　　谈起家庭现金流规划，很多人都会觉得陌生，但提到今年以来房价下跌的直接原因大家都会想到“地产商的资金链”。记得中学政治经济学中一个最基本理论就是“经济基础决定上层建筑”，正是这句话让我改变了十几年对政治（包括思想品德课）的认识。对于家庭这个最小的社会单位也是如此，所有活动都必须支付等价货币（在人类的经济体制没有根本性变革之前）。从家庭的生命周期分析，原始状态下现金流入是阶段性的，而现金流出是持续性的，只有把现金流入合理分配哪些是用于当前开支，哪些用于未来开销才能确保任何时刻都有满足需求的现金储备。

　　现金流结构及规划模型

　　按照普通家庭的收支结构，某时刻的基础现金流结构如下：现金流入：A薪水+B流动资产收益+C固定资产变现收入

　　现金流出：D消费开支+E流动资产支出+F购置固定资产支出在家庭生命周期中，初级阶段现金流入的主要构成是A，随着时间推移，B逐渐增，到退休时A为0（如果以社保养老金或退休工资代替A也是大幅下降的），而C是不能确定的，往往出现在应对各种风险的时候，比如中年时的人身风险和老年时的养老费用不足。现金流出中D是持续的，但每个阶段会有波动，在二人世界、初为人父（人母）、退休初期相对会高于其他阶段，E和F受个性化影响较多。上述这些变化其实出现在很多保险公司的培训教材中，通过时间轴描绘出人生的收支曲线，计算出当前时间点的资产负债情况，这种需求分析方法使得基本保障中保额的计算更简便，而且必要性一目了然。但是在某些方面静态的方法难以让我们信服，请看下面两个示例：1、小李8月10日发工资5000元，距离下月开支31天中，a房租1500；b饭费（含应酬）1000；c自己通讯交通费500；d其他杂项300；储蓄1000。非固定支出，e朋友婚礼需支出分子钱800；f年底送女朋友的礼物预算500（计划攒3个月共1500）。小李计算后发现按原有计划会入不敷出，考虑到每个支出项的重要性本月缩减b为700，c为400，d为100。

　　2、老李今年35岁，计划开始养老，目前基本生活开支36000/年。希望55岁退休，不包括社保养老，希望每年自己补充24000/年。从56岁到90岁共35年，2。4*35=84万，如果在36-55岁间的10年来贮备，每年要准备4。2万。

　　看完这两个小例子，通常都认为2的计算方法欠妥，而不会有人怀疑案例1。没错在第一个小例子中，相信没有人会考虑通货膨胀和每笔开支前预留资金的收益率，但在后一个例子中，这是一个长达几十年的规划，忽略其他可变因素显然是不科学的。这些可变因素很多，我个人习惯上考虑四大类：收入增长率、投资收益率、通货膨胀率、某些支出分项的费用增长率。所以只有动态与静态相结合才适合人生每个阶段的现金流分析。