富德生命人寿救赎从理财型产品转移到养老健康险

向日葵保险网

[导读]：随着监管的收紧、“偿二代”的实施，此前的业务模式难以延续。如何转型，成为摆在该类公司面前的最大问题。

　　据公开报道，张峻及其一致行动人已事实上陆续控制了生命人寿超过90%的股份。

　　上述人士称，此次调研完成后，将对“资产驱动型”中小险企加强监管，引导转型。未来的监管有两个重点：一是控制流动性风险，尤其是保险资产端和负债端的“短钱长投”可能导致流动性风险；二是抑制保险成为杠杆融资平台，尤其是部分民营资本将保险牌照作为加杠杆融资的平台进行（恶意）收购或抢夺控制权，而不将保险公司本身作为永续经营的主体进行管理，这将成为未来监管层重点限制的行为。

　　救赎转型

　　其实在监管进驻之前，富德生命人寿已经开始寻找一条内部转型之路。

　　在“偿二代”框架下，对业务最核心的影响在于促进高新业务价值产品的发展和对低新业务价值产品的削减，这无疑将对“高成本吸纳资金，高风险投资以覆盖资金成本”的业务模式形成很大制约，对以投资驱动型为主的生命人寿而言，无疑承压不小。

　　所以，2015年起，富德生命人寿的发展重点从短期理财型产品，逐步转移到养老险、健康险等保障型产品和服务。

　　但是方力也承认这两个领域都是短板。2013年生命人寿保障型产品占比不足1%，而太保、平安、国寿均在20%左右，这些机构已经在提前布局养老险、医疗险版块的产品和服务，甚至是上下游供应链产业。

　　今年年初，富德生命人寿提出“趸期双飞，短长并举”的转型路径，试图从盈利模式、现金流来源、新业务价值等方面入手推动公司业务转型。

　　在近两年时间调整产品结构与业务结构后，富德生命人寿今年8月份的原保险保费收入占规模保费收入的62.88%，与全行业平均水平相当。其银保期交保费跃居市场首位。

　　然而，过于依赖银保渠道也是生命人寿明显的短板。目前，保险公司通过银行网点销售保险产品，银行从中抽取不小的手续费，三年期交产品可以达到10%，20年期交产品更是高达30%。保费的快速增长依靠的正是极高成本的银保渠道，并非长久之计。