美国国内严重的通货膨胀迫使政府实行“物价和工资稳定计划”，然而，在工资管制或冻结的情况下，工会无法要求雇主涨工资，于是，提高福利（包括私人养老金）成为工会变相要求雇主涨工资的另一种选择，私人养老金计划由此被作为集体谈判的一个焦点问题纳入集体合同。

　　20世纪40年代，美国养老金市场实现了有史以来第一次大跨越、大发展，其主要动力源大致来自以下四个方面：

　　首先是“二战”后美国联邦政府推行公司所得税高税率，这在很大程度上怂恿或鼓励雇主建立合格的私人养老金计划，雇主通过向合格私人养老金计划缴费，可以享受联邦公司所得税的“税收扣减”，同时还可以为雇员提供补充养老金福利。

　　其次是在第二次世界大战和朝鲜战争中，美国国内严重的通货膨胀迫使政府实行“物价和工资稳定计划”。在工资管制或冻结的情况下，工会无法要求雇主涨工资，于是，提高福利（包括私人养老金）成为工会变相要求雇主涨工资的另一种选择。

　　再次是一些工会领导人认为，单一的社会保障作为退休收入来源是严重不足的，因此，私人养老金应该成为公共养老金（社会保障）的重要补充。尤其是1948年全国劳工关系委员会（NLRB）裁定的一个案例，更是为私人养老金的发展奠定了根基。该案例裁定“雇主有法定责任将私人养老金条款纳入集体谈判之中”，并作为先例而产生法律效力。这直接推动了20世纪50年代美国私人养老金新计划的不断建立和完善。

　　最后是大萧条以来主流的社会、政治氛围转向，人们转变了对私人养老金的轻视态度。在大萧条中，美国人不仅失去了一生的储蓄，而且真切感受了个体力量的渺小和无保障的恐慌，尽管美国人1935年建立了社会保障制度，但公共养老金只是一个“地板”或底线保护，它还留下了一个很大的保障缺口，急需有雇主提供的私人养老金福利来抵补。

　　正是上述四个因素，极大地刺激了美国私人养老金市场的第一次大跨越、大发展。1950年美国私营部门参加私人养老金的工人数比10年前翻了一番，达到了980万人；1960年，参加计划的人数比1950年再翻一番，达到了1870万人。

　　1978年，美国税法修订，首推401K计划，创设了简化的雇员养老金（SEP）计划，并再次为IRA松绑、扩面。此次税法修订的最大贡献，就是创设了后来流行全美、风行全球的私人养老金模板――401K计划。由于401K计划首次允许雇员税前缴费，极大地刺激了雇员主动参加私人养老金计划的积极性。

　　不过，由于401K实施细则迟至1981年11月10日才发布，因此，直至1978年税法修订3年后，401K计划才开始付诸实施。不过，其起步发展就十分迅猛，1年后，截至1983年初，几乎一半的大公司已开始提供或正在准备提供401K计划。1984年税改法案规定，401K计划必须接受“非歧视检测”，以防止高收入雇员与低收入雇员之间福利差异过大。这在一定程度上进一步推进了401K的普及与发展。