第一，美国工会力量强大，它不仅能够代表雇员利益与雇主进行公正博弈，而且还能迫使雇主在提高雇员福利安排上更加自觉、主动。但在中国，工会还远不能真正代表劳工利益与雇主展开公正博弈，而且也无法对雇主行为产生任何威慑力。
第二，美国养老保障体系始终强调“三条腿走路”，但在中国，城市人养老保障主要靠社保，而农村人养老保障则主要靠自己或是“养儿防老”。
第三，美国的各类私人养老金几乎覆盖了美国国内所有雇员，包括企业职工、行政事业单位职工、自雇者以及无工作的成年人。在中国，私人养老金就是企业年金，因此，它仅仅只覆盖少数企业职工，而行政事业单位职工则根本就没有私人养老金之说。
第四，制度创新是美国私人养老金市场不断壮大并持续发展的动力。不同类型的私人养老金计划，分别适应不同的雇主及雇员，这为私人养老金计划的扩面与普及提供了强有力的制度保证。但在中国，企业年金管理办法仍很简陋而粗糙，无法适应现实需要。
第五，税制优惠、政策导向。1978年美国税法改革后，美国私人养老金的税收优惠又同时赋予了雇员缴费，这极大地调动了雇主设立私人养老金计划，以及雇员参加私人养老金计划的积极性。但在中国，目前企业年金只对雇主缴费有税收优惠，而对雇员缴费则不能采取延迟税收的优惠政策，这不利于雇员督促雇主建立企业年金计划。
第六，美国拥有世界上规模最大的多层次资本市场，它为美国庞大的私人养老金提供了组合投资与保值增值的平台，反过来，庞大的私人养老金“入市”，也为美国资本市场提供了长期资本的巨大支持。这正是美国资本市场与美国养老金市场的强强联手与良性互动。
在中国，养老金总储备规模还很弱小，它与资本市场规模无法匹配，即便这些养老金全部入市，也对资本市场产生不了多大影响。建议中国版401K首先改版与扩面，同时顺势充分利用中国新兴资本市场发展的优势，还原私人养老金的投资本性，让中国版401K在多层次的资本市场里更加宽松地组合投资，这既有利于推动中国资本市场快速扩张，同时又有利于私人养老金在安全第一的前提下，实现保值增值的目标。
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