替代率降低同样不容易。因为社会胃口已经被吊高了，要降一定要有个说法。那就只能动退休年龄，通过它来调节赡养率了。全世界的经验和教训也都是这样。
从我国实行的统账结合制度本身来看，也面临困境，亟须改革。
第一，它的便携性不好。因为统筹层次低下导致异地转续关系复杂，并由此派生出很多难以克服的制度缺陷。
第二，可及性很差。它是全世界最复杂的一个制度，很难吸引农民工很痛快地加入进来。
第三，可靠性不好。待遇水平年年在变化，正常的调节机制缺位导致替代率不断下降，连续10年的行政干预不利于制度的长期建设。
第四，激励性很差。当前缴费与未来收益的关系太松弛，谁也不知道自己交的钱能不能拿回来，于是大家都想从制度上拿好处却不愿做贡献。
第五，公平性问题。涉及到纵向和横向的公平性。前者指退休第一年和退休第十年拿的钱没有给出精确的替代率预期；后者指不同人群之间、地域之间、部门之间、城乡之间，制度太粗放。
第六，收益性很差。投资体制建立不起来，完全靠银行存款。
第七，缴费收入和财政补贴的替代性很差，宏观资金运用效率低下，制度运行成本十分高昂。因为不发达省份没有钱发养老金，所以国家每年要给那些不发达省份投钱。然而，不发达省份没有钱是因为人口向外流动，养老保险费都交给发达地区了。结果就是把财政的钱最终置换成了发达地区银行的养老保险存款。而且这些财政的钱因为转成了养老保险存款，只能放到国有银行享受2%的存款利率，就导致效益低下，制度运营成本非常高。
第八，制度长期难以定性，做实个人账户试点没有尽头。
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