李春平告诉早报记者:“这个公租房投资采用债权形式,由太平洋保险发行的债权计划,等于我们用企业年金去买债权计划间接投资公租房。投资收益为5年期金融机构贷款基准利率下浮12个点,保底收益为5%,这个债权计划期限是十年的。”
对于企业年金投资品种的创新,李春平解释称,企业年金是长期投资性质,需要稳健回报,相应投资需求,资产匹配比较难。“比方说去年股票市场债券市场都下跌,可投资资产相关性一致,给投资带来很大挑战,所以我们考虑能不能跟资金长期性稳定性相关的资产匹配。”
他说:“我们希望通过投资公租房债权计划,既能够参与到基础设施投资中,也希望扩大投资范围,当然是在安全稳健的基础上、适度收益的情况下去选择更好的产品。”
李春平称,目前全球养老金也面临投资挑战,经过2008年的金融危机之后,全球养老金投资出现了两个趋势:一是加大投资基础设施等比较长期安全的资产,二是加大另类投资比例,包括PE(私募股权)投资,购买一些长期资产,比如森林矿场等,用以对冲短期市场波动。
根据李春平的观察,美国401K(注:一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度,是目前美国诸多雇主首选的社会保障计划)近两年还出现了一种趋势,更多设计生命周期产品,即根据年金委托人的年龄不断调整投资组合,让委托人在生命不同阶段的风险承受能力相适应的前提下实现资本的最大增值。
“目前国内企业年金采取企业统一管理模式,而美国401K采用的是个人直接选择的模式。今后,中国的年金如果进入个人选择阶段,我们也会推出生命周期的产品来供客户选择。但在目前这个阶段,我们还是针对企业进行细分。总体都是安全第一,适度回报。”李春平说道。