养老年金投资现状与建议

向日葵保险网

[导读]：未来养老保障“三支柱”都存在巨大的市场机会，当前及今后相当长一段时间都将是养老金投资管理行业发展的黄金时期。与此同时，加大政策支持力度、提升投资专业水平、促进客户逐步成熟，三者缺一不可。

　　无论从近期还是中长期来看，企业年金都取得了不错的投资业绩。2014年，受到股票市场牛市行情带动，企业年金投资运营的平均收益率为9.3%，比保险资金高3个百分点，大幅高于通胀水平和业绩基准。从2007年以来，组合最高的投资收益率达到24.4%，年均回报率达到8.53%，仅低于投资范围更广的全国社保基金(10.29%)，显著高于保险资金(5.64%)和通货膨胀水平(3.24%)，实现了企业年金资产的保值增值。

　　伴随着资金的不断积累，投资收益对于每年新增资产的贡献度逐年提升。简单估算，2014年企业年金投资收益超过600亿元，在新增管理资产规模中占比达到38%左右。同时，企业年金投资机构具有越来越大的影响力，按照含权组合30%的理论值计算，可以进入股市的资金超过1600亿元。

　　在企业年金投资管理中，养老保险公司已经成为一支重要的力量，具有一定的发展优势。养老保险公司根植于保险资金的长期投资理念，更加强化绝对收益理念，重视中长期大类资产配置，在年金资产占比最大的固定收益投资领域有市场话语权。近几年，权益类投资方面也有了明显进步，凭借良好的投资业绩和优质服务，养老保险公司投资管理市场份额保持相对领先且持续提升，截至2014年底超过50%，占全部总资产规模的51.33%，同比上升1.85个百分点，养老保险公司占据了市场规模的前三位，合计份额达到37%。

　　养老保险公司机构覆盖广泛，能为客户提供及时的投资服务。同时，养老保险公司所在的保险集团均在向养老健康产业延伸，具备为客户提供养老、健康服务的能力，借助集团优势，与养老金管理业务形成业务协同，让客户养老金管理变为现实的养老需求，打造资金闭环，满足客户全方位需求。

　　目前存在的问题

　　养老年金投资运作中存在的最大问题，就是市场化程度不足。下面将结合已经市场化运营的企业年金投资，分析目前养老年金投资运作中存在的主要问题。